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　　 大洋新聞 時間: 2014-05-20來源: 信息時報
　　“寶寶軍團”收益情況：
　　【餘額寶】天弘增利寶貨幣 7日年化收益率4.924% 萬份收益(元)1.3022
　　【微信理財通】華夏財富寶 7日年化收益率4.894% 萬份收益(元)1.3106
　　【百度百賺利滾利版】 嘉實活期寶貨幣 7日年化收益率5.514% 萬份收益(元)1.4506
　　【新浪微財富】 匯添富現金寶 7日年化收益率4.661% 萬份收益(元)1.2472
　　【京東小金庫】 嘉實活錢包 7日年化收益率5.193% 萬份收益(元)1.3670
　　【網易現金寶】 匯添富現金寶 7日年化收益率4.661% 萬份收益(元)1.2472
　　【蘇寧零錢寶】 廣發天天紅貨幣 7日年化收益率4.780% 萬份收益(元)1.2672
　　註：餘額寶、微信理財通萬份收益與年化收益率相關，但不完全取決於年化收益率。
　　□本版撰文 信息時報記者 徐嵐
　　在互聯網理財產品的衝擊之下，傳統銀行存款節節敗退。央行近日發佈數據顯示，4月存款增幅創歷史新低，人民幣存款減少6546億元，其中居民存款減少了1.23萬億元。
　　存款告急的背後，互聯網金融在過去的數月中吸收了不少閑散資金。但是，互聯網理財基金產品高收益的神話正在相繼告破。無論是與餘額寶合作的天弘基金，還是理財通接入的華夏等四家規模較大基金公司，其年化收益率從春節前的7%左右下降至如今的5%以內。
　　當錢從銀行流入互聯網理財，吸金能力強大的“寶寶”收益率卻跌入“4時代”，這會否導致“寶寶軍團”出現擠兌風險？成為市場各方高度關註的話題。
　　4月居民存款搬家1.23萬億
　　4月是二季度初，資金會分流向各類理財產品和類餘額寶類產品，因此居民存款才會大減。尤其是在4月前兩周，工、農、中、建四大行存款呈現高達1.9萬億元的負增長。
　　央行官網近日發佈了2014年4月的金融統計數據報告，當月人民幣存款減少6546億元，同比多減了5545億元，其中居民存款減少了1.23萬億元。
　　存款的搬家到底是否由於網絡理財產品的興起，一直是業內討論的焦點話題。國信證券固定收益研究稱，從正常的季節性來看，4月份由於大量理財資金出表，重返理財形式，因此會造成存款的大量降低。
　　“4月是二季度初，資金會分流向各類理財產品和類餘額寶類產品，因此居民存款才會大減。尤其是在4月前兩周，工、農、中、建四大行存款呈現高達1.9萬億元的負增長。”普益財富分析師昨日接受信息時報記者採訪時表示，繼去年年末重上3萬億元大關之後，今年一季度公募基金市場總規模創下3.46萬億元的新高。在這個看似光鮮的數字之中，依賴互聯網金融崛起而迅速膨脹的貨幣基金占據了41.7%的巨大比例。
　　信息時報記者從採訪中瞭解到，互聯網理財產品對銀行存款的衝擊確實不小。在一家廣告公司工作的何女士是餘額寶的“粉絲”，雖然餘額寶收益率已經大不如前，不過何女士依然堅定地認為，她存在餘額寶里的錢是從丈夫那裡“搶”來的。
　　何女士告訴記者，以前家裡的錢都是丈夫在支配，還是個業餘股民，幾年下來賠精力賠時間不說，還賠了四五萬塊錢。於是她剝奪了丈夫的理財權。“就算我不懂理財，存錢進餘額寶我總會吧詞找孀芑嵐桑課頤扛鱸擄亞看娼嘍畋錚刻煒醋毆齠氖鄭�3個月下來已經有幾千元收入了，比我家那個只會虧錢的好多了”。
　　5月互聯網理財產品收益率進入“4時代”
　　不可否認的是，互聯網金融在過去的數月中吸收了不少閑散資金。但是，互聯網理財基金產品高收益的神話正在相繼告破。5月11日，餘額寶收益率跌至4.9850%，首次破5。
　　今年春節前後，寶寶們年收益率可達6%甚至更高水平，春節後出現明顯下降，除了3月底因季度末原因存款利率有階段性提高之外，其他時間都在下降通道中。進入5月以來，餘額寶7日年化收益率多日徘徊在5%邊緣。5月11日，餘額寶收益率跌至4.9850%，首次破5。5月12日，餘額寶的收益率進一步下滑到4.9690%。信息時報記者昨日打開手機上的支付寶錢包看到，到5月13日，餘額寶收益率下跌至4.9240%。從4月30日的5.0400%到最新的4.9240%，餘額寶收益率5月以來累計下跌了1160個基點。
　　不僅僅是餘額寶，微信理財通旗下的四款互聯網基金產品，最近7天年化收益率均已跌破5%大關。
　　至此，吸金能力最強的兩大“寶寶”——微信理財通、餘額寶收益率雙雙跌破5%。
　　普益財富分析師接受信息時報記者採訪時表示，互聯網理財產品此前6%左右的收益是不可持續的，如今收益率跌破5%是必然之勢。“如今市場資金面相對寬鬆，銀行協議存款的收益率在4%到5%之間，寶寶類產品主要是依賴於銀行協議存款的投資，收益率也會隨之下降。另一方面，四大行公開表示不接受互聯網理財產品的協議存款，以及銀行呼籲互聯網貨幣基金納入一般存款管理征收存款準備金，這些來自傳統金融行業的壓力，也會致使其收益下降”。
　　分析
　　6月會出現擠兌風險嗎？
　　清華大學教授李稻葵日前曾表示，互聯網理財最容易被擠兌。因為互聯網的特點和一般線下產品不同，信息傳播速度非常快，任何的風吹草動很快就會在互聯網上傳播，互聯網理財產品是最容易被擠兌的產品，信息快，操作也快，不用排隊只要上網就可以擠兌了，風險非常大。
　　與互聯網寶寶類產品相比，銀行系寶寶產品大部分卻還保持在5%以上。這會否導致“寶寶軍團”出現擠兌風險？不少分析人士近日都在提醒投資者，如果寶寶類產品收益下滑比較大的話，發生擠兌的風險可能會逐步積累。普益財富分析師告訴信息時報記者，互聯網理財產品確實存在擠兌風險，而且這類產品比普通貨幣基金髮生擠兌的概率要大。但就目前情況而言，下降程度而言還不足以引發擠兌。
　　一方面，寶寶類產品具有良好的流動性和高於活期利息很多倍的收益，對於那些並不太重視收益率小數點的投資者來說，仍然是一項很好的現金管理工具。而另一方面，隨著移動支付的發展，互聯網理財產品在手機上就可以查到收益，方便快捷，符合金融產品的發展潮流，就這點而已，目前市場上尚沒有更好的品種可以替代。此外，考慮到每個季末、半年末以及年底，資金利率會有一個比較明顯的提升過程，到6月中旬之後，寶寶類產品收益有望迎來一輪反彈，部分寶寶有望重返5%以上”。
　　你會擔心存到寶寶里的錢發生擠兌風險嗎？白領方小姐對此頗為淡定，“餘額寶有阿裡巴巴這個有錢的爹和天弘基金這個有名的媽，真要發生擠兌，金融界都要變天了吧？”
　　　　（原標題：“寶寶軍團”會否出現擠兌風險引發關註）